lundi 1 août 2011

Exercice n°4 en analyse financière (Diagnostic financier) - Bilan financier


      L’entreprise (FARMA) : Bilan financier



A la fin de l’exercice N, le bilan comptable de l’entreprise « FARMA » se présente ainsi (en milliers de Dh) :

Actif
Montant
Passif
Montant

Actif immobilisé
Immobilisations en non valeurs
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières

Actif circulant(HT)
Stocks
Créances de l’actif circulant
Titres et valeurs de placement

Trésorerie-actif



500
1.500
4.500
500


2.700
3.200
1.000

700

Financement permanent
Capitaux propres
Dettes de financement

Passif circulant (HT)
Dettes du passif circulant

Trésorerie-passif


4.500
3.750


5.450

900

Total
14.600
Total
14.600

Par ailleurs, on dispose des informations suivantes :
×           La valeur nette d’amortissements relative à des biens d’équipement acquis par leasing est de 100.000 Dh.
×           Une valeur de 100.000 Dh de titres de participation va être cédée le mois prochain.
×           L’annuité de remboursement relative aux dettes auprès des établissements de crédit est de 250.000 Dh.
×           Un équivalent de 200.000 Dh de la valeur des stocks s’avère périmé.
×           Dans la trésorerie-actif figure la valeur d’escompte d’effets non échus pour un montant de 200.000 Dh.
×           300.000 Dh de titres et valeurs de placement s’avère difficilement négociables à court terme.

Travail à faire :
1.        Présenter le bilan financier condensé par grandes masses (4 masses à l’actif et 3 masses au passif) ;
2.        Calculer le fonds de roulement financier, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette ;
3.        Interpréter les résultats obtenus.

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