Analyse financière : Le passage du bilan comptable au bilan financier

Le passage du bilan comptable au bilan financier

     

     Utilité de ce passage

Le bilan comptable

Constitue l'outil de base de l'analyse financière. Toutefois, il présente quelques lacunes.

Il est particulièrement difficile d'estimer la valeur de revente des stocks, la durée de vie utile des immobilisations et la valeur de recouvrement des créances clients.

Le bilan comptable ne prend pas en considération plusieurs éléments ayant une valeur économique à l'instar des ressources humaines.

Le bilan comptable présente quelques éléments qui n'ont pas une valeur économique marchande.

Le bilan financier

Doit présenter le patrimoine réel de l'entreprise afin d'orienter efficacement la prise de décision.

Il est utile alors de faire une réévaluation préalable des postes du bilan, selon des recommandations issues de l'expérience et de l'évolution du marché, ce qui permettrait d'apprécier correctement la situation financière de l'entreprise.

      L'établissement du bilan financier

1.      Les reclassements de l'actif

Le stock outils

Correspond au stock minimum nécessaire. Étant destinée à rester en permanence dans l'entreprise, il perd son caractère de liquidité

Les actifs à plus ou moins d’un an

•        Les actifs à moins d'un an seront éliminés de l'actif immobilisé, et intégrés à l'actif circulant

Ex: les prêts immobilisés pour la partie à échéance à moins d'un an

•        Les actifs à plus d'un an viendront en diminution de l'actif circulant et en augmentation de l'actif immobilisé.

Ex: les charges constatées d'avance dont l'échéance est > 1 an

Les TVP

Si les titres sont aisément négociables, il convient de les assimiler à la trésorerie-actif. Un potentiel de liquidité qui vient accroître la trésorerie virtuelle de l'entreprise. Le même traitement pour les effets escomptables.

2.      Les retraitements des actifs fictifs

Les immobilisations en non-valeur

Leur montant sera retranché de l'actif et les capitaux propres seront diminués à due concurrence.

Les écarts de conversion actifs : Pertes de change latentes

•        S’il a été constaté par une provision, aucun redressement

•        Sinon, il devra être retranché de l'actif et déduit des capitaux propres.

Les plus ou moins-value latentes

Un terrain agricole acquis en 1965 pour une somme de 150 000 Dh, continuera de figurer au bilan pour cette valeur d'origine;

Entré dans le périmètre urbain, ce terrain voit son prix passer à 15 000 000 Dh et donc une plus-value latente de 14 850 000 Dh.

3.      Les corrections du passif

La répartition du résultat

Réserves Légales : affectation de 5%.

Réserves Statutaires.

La répartition du résultat consiste à augmenter le passif circulant hors trésorerie du montant des bénéfices à distribuer.

Le reclassement des dettes

•        Les dettes à plus ou moins d'un an.

•        Les comptes d'associés créditeurs.

•        Les dettes fiscales différées ou latentes. Il s'agit de l'imposition des éléments suivant:

-         Subventions d'investissement.

-         Provisions réglementées.

-         Provisions pour risques et charges.

Les écarts de conversion passifs

Obligation de les intégrer dans le bénéfice imposable.

Les obligations cautionnées

Les crédits de douane accordés par l'administration des douanes à l'entreprise.

4.      Les retraitements des engagements hors bilan (le cas du crédit-bail)

Dans la mesure où ils contribuent à l'activité économique de l'entreprise, il est nécessaire de prendre en compte des biens acquis en crédit-bail.

Le retraitement comptable du crédit-bail s'effectuent selon:

•      Inscription à l'actif des biens financés par crédit-bail pour leur valeur comptable nette (des amortissements théoriques).

•        Constatation en dettes de financement au passif d'un emprunt équivalent.