L’entreprise (FARMA) : Bilan financier

A la fin de l’exercice N, le bilan comptable de l’entreprise « FARMA » se présente ainsi (en milliers de Dh) :

*Actif*	*Montant*	*Passif*	*Montant*
Actif immobilisé Immobilisations en non valeurs Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Actif circulant(HT) Stocks Créances de l’actif circulant Titres et valeurs de placement Trésorerie-actif	500 1.500 4.500 500 2.700 3.200 1.000 700	Financement permanent Capitaux propres Dettes de financement Passif circulant (HT) Dettes du passif circulant Trésorerie-passif	4.500 3.750 5.450 900
*Total*	*14.600*	*Total*	*14.600*

Par ailleurs, on dispose des informations suivantes :

× La valeur nette d’amortissements relative à des biens d’équipement acquis par leasing est de 100.000 Dh.

× Une valeur de 100.000 Dh de titres de participation va être cédée le mois prochain.

× L’annuité de remboursement relative aux dettes auprès des établissements de crédit est de 250.000 Dh.

× Un équivalent de 200.000 Dh de la valeur des stocks s’avère périmé.

× Dans la trésorerie-actif figure la valeur d’escompte d’effets non échus pour un montant de 200.000 Dh.

× 300.000 Dh de titres et valeurs de placement s’avère difficilement négociables à court terme.

Travail à faire :

1. Présenter le bilan financier condensé par grandes masses (4 masses à l’actif et 3 masses au passif) ;

2. Calculer le fonds de roulement financier, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette ;

3. Interpréter les résultats obtenus.

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