Exercice n°1 en analyse financière (Diagnostic financier) - Bilan financier

L’entreprise (AGIMAR) : Bilan financier

La société "AGIMAR" située au 25, Boulevard des F.A.R. - Mohammedia, commercialise des fournitures de bureau. Dans le but d'une analyse financière, son directeur vous soumet un certain nombre de documents :

Bilan au 31-12-N

Actif	Montants	Passif	Montants
Charges à répartir sur plusieurs exercices	47 500	Capital social	1 000 000
Fonds commercial	225 000	Réserves	139 000
Constructions	870 000	Résultat net de l'exercice	+ 263 000
Matériel de transport	288 000	Emprunts auprès des établissements, de crédit	250 000
Titres de participation	30 000	Provisions pour risques et charges	20 000
Marchandises	255 000	Fournisseurs et comptes rattachés	173 000
Clients et comptes rattachés	80 500
Banques	32 000
Caisses	17 000
Total	1 845 000	Total	1 845 000

Extrait de l'étude d'évaluation des éléments du bilan

·  Le fonds commercial peut être estimé à 300 000 DH

·  Etat des titres de participation

Dénomination commerciale	Nombre de titres	Prix d'achat unitaire	Cours au 31-12-N
ARCA NORA	100 25	250 200	260 195

·  Le stock-outil est de 50 000 DH.

·  Dans le poste " Clients et comptes rattachés", il y a 25 000 DH d'effets escomptables.

·  La société a l'habitude de mettre en réserves 40 % du bénéfice net.

·  La provision pour risques et charges est jugée sans objet, on estime qu'elle sera imposée au cours de l'exercice suivant à 35 %.

·  Une partie de l'emprunt est remboursable le 31-03-N+1 : montant : 46 500 DH.

Travail à faire

1.        Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif) ;

2.        Calculer le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie ;

3.        Commenter les résultats obtenus.